Значение портфельных иностранных инвестиций

Значение портфельных иностранных инвестиций

Для развивающихся экономик ключевое значение имеют иностранные прямые инвестиции, несущие за собой не только финансовые ресурсы, но и интеллектуальную собственность, технологии, оборудование, менеджмент и информационные системы, соответствующие стандартам индустриальных стран. Всё это в той мере, в какой способствует росту знаний и модернизации экономики страны, росту в ней качества жизни, не связано только лишь с формированием нерезидентами индустриальных анклавов – для поставки сырья и прибылей за рубеж – без ощутимых преимуществ для местного населения. Вставка «Трудно напр. думать, чтобы в столице России не нашлось достаточно капиталов, чтобы идти навстречу потребности столичного населения в квартирах, остающейся крайне неудовлетворенной, заставляющей одних жить в окрестностях и пригородах и подвергаться разным стеснениям и неудобствам, отдающей других совершенно на произвол домовладельцам, диктующим им драконовские условия и опутывающим их по рукам и ногам. Точно также странно было бы полагать, что в России нет свободных капиталов, необходимых для того, чтобы привести кавказские минеральные источники и одесские целебные лиманы с находящимися по близости их лечебными виноградниками и морскими купаньями, в такое состояние, которое бы привлекало бы наших соотечественников к пользованию этими целебными местами, вместо того, чтобы тратить ежегодно много миллионов на поездки за границу. И в том, и в другом случае остановка только за предприимчивыми людьми, которые бы поняли назревшую потребность и постарались бы ее удовлетворить. Между тем, в том и заключается преимущество иностранных капиталов, что они являются в страну не одни, а их сопровождают также предприимчивость, энергия и инициатива их владельцев, которые стараются отыскивать для этих капиталов то именно применение, которое гарантирует успех и, следовательно, наиболее соответствует потребностям населения. Предприимчивость эта действует заразительно на местное население, люди инертные, неподвижные, видя, как кругом их кипит лихорадочная работа, и находясь под влиянием оживления, охватившего целую местность, благодаря приливу иностранных капиталов и местной предприимчивости, — в свою очередь становятся деятельными и энергичными, и таким образом местному населению мало – помалу прививается дух предприимчивости, дающий ему возможность в будущем действовать самостоятельно, не нуждаясь больше ни в личной помощи иностранцев, ни в помощи их капиталов». 166 Портфельные инвестиции нерезидентов, насыщая развивающиеся экономики деньгами, обеспечивая их капитализацию и адекватную оценку бизнеса, делая бизнес в этом кластере стран более прозрачным и доступным для прямых инвесторов, несут одновременно системный риск спекулятивных атак, мыльных пузырей, бегства капитала, рыночных шоков, вызывающих масштабные финансовые и экономические кризисы. Прежде всего – в странах с разбалансированными финансовыми системами, преждевременно открывших счет капитала. Международные сопоставления в части того, как соотносятся иностранные прямые и портфельные инвестиции, по 32 развитым и 60 развивающимся странам приведены в Таблице 8.4. Анализ показывает, что для 70% развитых стран портфельные инвестиции нерезидентов кратно превышают прямые инвестиции. Эта ситуация закономерна. Иностранные прямые инвестиции играют подчиненное значение в крупных индустриальных экономиках, которые являются источниками знаний, технологий, информации, финансовых ресурсов, искусства менеджмента для развивающегося мира. С другой стороны, именно индустриальные экономики являются одновременно центрами сгущения ликвидности, крупнейшими финансовыми рынками, кратно превышающими подобные рынки в развивающихся странах. Соответственно, в них сосредотачиваются прежде всего портфельные инвестиции. Таблица 8.4. Отношение иностранных портфельных инвестиций к прямым инвестициям нерезидентов по странам (2008, 2009 гг.)* Переходные и развивающиеся экономики

Международные портфельные инвестиции

Международные портфельные инвестиции являются одним из средств размещения капитала для крупных инвесторов. В настоящее время преграды для перехода инвестиций из одной страны в другую значительно снижены, а современные коммуникации позволяют получать необходимую информацию о состоянии рынков различных стран и отдавать распоряжения управляющим компаниям, которые будут осуществлять сделки с ценными бумагами. Данный вид инвестиций является достаточно рискованным, так как инвестор может получить только определенный пакет ценных бумаг, но не получить права контролировать ситуацию на предприятиях. Как правило, в портфеле инвестиций собираются ценные бумаги, выпущенные различными эмитентами таким образом, чтобы снизить финансовые риски и добиться определенного уровня дохода для инвестора. В некоторых случаях международные портфельные инвестиции рассматриваются как способ защиты денежных средств от инфляции. Большая часть международных портфельных инвестиций осуществляется частным инвесторами, которые рассчитывают на получении значительной прибыли. Как правило, размещение портфельных инвестиций тесно связано как с экономической ситуацией в определенной стране, так и с законодательством страны, которая старается привлечь денежные средства зарубежных инвесторов. При проведении международных портфельных инвестиций лучше всего обратиться к брокерам той страны, где вы хотите провести инвестиции. В некоторых случаях законодательство стран запрещает участие иностранных инвесторов в деятельности определенных видов предприятий, кроме того, налоговая политика различных государств может существенно отличаться друг от друга. В некоторых случаях различные компании размещают свои ценные бумаги на зарубежных торговых площадках, также на многих рынках действуют депозитарные расписки, которые позволяют зарубежным инвесторам осуществлять портфельные инвестиции. Также, как и любой другой вид инвестиций, международные портфельные инвестиции подразделяют на долгосрочные и краткосрочные. При размещении международных портфельных инвестиций необходимо учитывать не только тот доход, который может быть получен с помощью ценных бумаг, но и убытки, которые могут быть связаны с различными рисками и изменением курса валюта страны. Для уменьшения риска портфельных инвестиций создаются различные фонды, которые могут не только провести необходимую оценку рисков, но и заключить необходимые сделки по покупке или продаже ценных бумаг. Инвестиции в Москве. По всем вопросам отправляйте письма на info@investbaza. ru. Источники: Http://www. mirkin. ru/fin-future/part1/8/foreign-investment. html Https://investbaza. ru/articles/portfelnye-investitsii/mezhdunarodnye-portfelnye-investitsii/ Https://studfile. net/preview/5436891/page:38/ Https://studfile. net/preview/3567362/page:9/