Влияние инфляции на инвестиции и производство

Как инфляция влияет на инвестиции

Инфляция — снижение покупательной способности или обесценивание денег. Причина — рост цен на товары и услуги. Статистики измеряют инфляцию индексом потребительских цен (ИПЦ). Базой для расчета служит потребительская корзина среднестатистического россиянина. Инфляция касается каждого человека и каждой компании. Инвестор не является исключением. Его цель — попытаться обогнать инфляцию. Для этого доходность инвестиций должна быть выше темпа роста цен. При этом инвестор должен различать номинальную и реальную доходности. Номинальная доходность — изменение суммы инвестиций в денежном или процентном выражении. Формула расчета: Номинальная доходность = Первоначальная сумма инвестиций × (1 + Номинальная ставка) – Первоначальная сумма инвестиций.

Пример

Инвестор вложил 1 млн ₽ под 10% годовых. Номинальная доходность составила: 1 000 000 × (1+0,1) – 1 000 000 = 100 000 ₽. Реальная доходность = Первоначальная сумма инвестиций × (1 + Реальная ставка) – Первоначальная сумма инвестиций.

Пример

Инвестор вложил 1 млн ₽ под 10% годовых. Инфляция за год составила 8%. Реальная ставка: (0,1 – 0,08) / (1+0,08) = 0,0185 или 1,85%. Реальная доходность: 1 000 000 × (1+0,0185) – 1 000 000 = 18 500 ₽. Разница с номинальной доходностью — 81 500 ₽. Можно пользоваться упрощенной формулой, где реальная ставка — это номинальная ставка за вычетом инфляции. Из примера выше реальная ставка — 2%. Рекомендуем инвестору не просто оценивать реальную доходность, но рассчитывать ее на основе личной, а не официальной инфляции. У конкретного человека или семьи личная инфляция может отличаться от официальной. Значение зависит от индивидуальной потребительской корзины, которая часто не совпадает со среднестатистической.

Пример

Инвестор вложил 1 млн ₽ и получил за год номинальную доходность 15% или 150 000 ₽. По итогам 2022 года официальная инфляция составила 11,9%. Инвестор ведет семейный бюджет, поэтому рассчитал личную инфляцию — 20%. Реальная ставка при официальной инфляции: (0,15 – 0,119) / (1+0,119) = 0,0277. Реальная доходность: 1 000 000 × (1+0,0277) – 1 000 000 = 27 700 ₽. Реальная ставка при личной инфляции: (0,15–0,2) / (1+0,2) = – 0,0417. Реальная доходность: 1 000 000 × (1 – 0,0417) – 1 000 000 = – 41 700 ₽.

Как инфляция влияет на доходность облигаций

Одним из инструментов, которым Центробанк регулирует инфляцию, является ключевая ставка. Инфляция растет — ключевая ставка повышается, и наоборот. Этот процесс влияет на доходность облигации.

предприятие выпустило облигации с доходностью 8%, в это время ставки по депозитам равнялись 6%; инвесторы активно покупают облигации, потому что получат больше, чем по депозитам в банке; в стране растет инфляция, ЦБ повышает ключевую ставку — ставки по вкладам вырастают до 8%; эмитент должен реагировать, чтобы конкурировать с банками — он выпускает новые облигации с доходностью 10%; инвесторы начинают активно покупать новые облигации, спрос на старые снижается; снижение спроса приводит к снижению цены и росту доходности по старым облигациям.

Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в индексы государственных и корпоративных облигаций. Данные для расчета изменения индексов по годам возьмем с investing. com и Мосбиржи. Вложения в ценные бумаги из индекса гособлигаций не смогли обогнать инфляцию на пятилетнем отрезке. Но за десятилетие они это сделали. По корпоративным облигациям картина другая — индекс обогнал инфляцию за пятилетний и десятилетний периоды. Инвестор должен помнить, что риск дефолта по корпоративным облигациям намного выше, чем по государственным.

Могут ли вложения в акции спасти от инфляции

Акции — рискованные активы, но потенциально более доходные, чем облигации. Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в индексы Мосбиржи и «голубых фишек» . Вложения в акции смогли обогнать инфляцию в долгосрочном периоде. На коротком промежутке в пять лет инфляция оказалась выше в два раза по сравнению с индексом Мосбиржи и почти в три раза — по сравнению с индексом «голубых фишек».

Могут ли вложения в золото спасти от инфляции

Золото считается защитным активом. Его активно покупают в периоды кризисов. Рост спроса вызывает рост цен на металл. Но рассчитывать на доход можно только в долгосрочной перспективе. Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в золото. Вложения в золото смогли обогнать инфляцию на пятилетнем и десятилетнем отрезках. Это лучший результат из всех рассмотренных. Инфляция снижает покупательную способность денег. Защитить капитал от инфляции можно и нужно. Для этого есть разные инструменты. Главное — помнить о реальной доходности и риске инвестиций в разные классы активов. Чтобы защитить капитал от инфляции с помощью акций и облигаций, нужен брокерский счет. Его советуем открывать только у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс». Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы. Источники: Https://www. accaglobal. com/russia/ru/qualifications/russian-language-advanced-diploma/Learningresources/FM/technical_articles/Inflation_investment_appraisal. html Https://life. akbars. ru/invest/nachinayushchim/kak-inflyatsiya-vliyaet-na-investitsii/ Https://quote. rbc. ru/news/article/613c9c449a7947285453cdbf Https://go-broker. ru/articles/investitsii-v-nedvizhimost/inflyatsiya-i-ee-vliyanie-na-ekonomiku-prichiny-posledstviya-i-mery-borby/