Процесс создания системы контроллинга инвестиций и его этапы

Раздел 6. Контроллинг направлений деятельности

В работе [6] рассматривается контроллинг основных направлений бизнеса. Приведем основные задачи и особенности некоторых из них.

6.1. Особенности контроллинга инвестиционных проектов

Контроллинг инвестиций включает в себя систему мониторинга, оценку и контроль инвестиционных проектов с целью выработки управленческих решений, позволяющих наилучшим образом достичь поставленных целей. При этом решаются следующие основные задачи: — анализ методики планирования инвестиционных проектов; — разработка системы критериев для оценки эффективности инвестиционных проектов; — координация процесса планирования и бюджетирования инвестиционных проектов; — экономический анализ планов и бюджетов инвестиционных проектов; — сбор текущей информации (мониторинг) и текущий контроль хода работ по проекту; — анализ изменений во внутренней и внешней среде и оценка их влияния на ход проекта; — корректировка планов инвестиционных проектов в соответствии с изменением условий; — контроль проекта по содержанию выполненных работ и по срокам; — контроль за исполнением бюджета инвестиций и анализ отклонений от бюджета; — оценка будущей эффективности проекта с учетом изменившихся условий; — разработка рекомендаций для принятия управленческих решений. Контроллинг инвестиционных проектов имеет ряд особенностей: — контроллинг инвестиционных проектов ориентирован на достижение не оперативных, а стратегических целей предприятия, то есть по сути своей является стратегическим контроллингом; — контроллинг оперативной деятельности осуществляется по центрам ответственности, а контроллинг инвестиционных проектов — по проектам. Контроллинг инвестиций связан с матричной организационной структурой: в каждом проекте обычно задействовано множество центров ответственности, и контроллер должен обеспечить их слаженное взаимодействие в процессе достижения поставленных целей. Система контроллинга инвестиций должна быть ориентирована на длительную перспективу, она должна быть гибкой, адаптируемой к изменениям условий внешней и внутренней среды в течение всего срока осуществления инвестиционного проекта. Процесс создания системы контроллинга инвестиционных проектов состоит из следующих этапов: Первый этап — выбор и обоснование инвестиционного проекта в соответствии с целями и стратегией предприятия. Для этого устанавливают цель проекта и выявляют характер и степень влияния факторов внешней и внутренней Среды на достижение этой цели. Отметим, что цели осуществления инвестиционных проектов могут быть разными: получение прибыли, увеличение благосостояния акционеров, завоевание стратегически важного нового рынка, “подстраховка” существующих направлений деятельности предприятия и др. Второй этап — выбор критерия достижения цели проекта. Целью проекта могут быть, например, текущая стоимость будущих денежных потоков, доля рынка, темп роста, степень уменьшения риска существующих направлений деятельности и др. Если проект преследует несколько целей, возможно использование системы критериев. Третий этап — разработка критериев достижения целей и подконтрольных показателей для каждого центра ответственности с учетом возможностей и полномочий менеджеров таких центров. Четвертый этап — разрабатывается организационная сторона контроллинга инвестиций. Создается структура системы отчетности по инвестиционному проекту. Такая отчетность должна фиксировать плановые и фактические показатели по этапам работ, срокам, затратам. В ней также должны быть указаны отклонения фактических значений подконтрольных показателей от плановых и определена степень влияния производственных отклонений на достижение цели всего проекта. — изменения внешней и внутренней Среды предприятия, которые могут повлиять на осуществление данного инвестиционного проекта, и степень влияния этих изменений на достижение поставленной цели; — отклонение фактических значений подконтрольных показателей от плана с разложением на составляющие; — причины различий между фактическими и плановыми результатами; — персональная ответственность по каждой составляющей отклонения. Особо важная информация в контроллинговой отчетности должна быть выделена. Пятый этап — разработка и внедрение системы документооборота, позволяющей осуществлять наряду с последующим предварительный и текущий контроль за отклонениями. Схема контроллинга инвестиционных проектов представлена на рисунке 18. Центральное место в контроллинге инвестиционных проектов занимает выбор критерия оценки достижения целей. Цели осуществления инвестиционных проектов могут быть как финансовыми, так и нефинансовыми. Финансовые цели являются наиболее типичными в условиях рыночной экономики. Известно множество финансовых критериев оценки инвестиционных проектов, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Условная классификация критериев оценки инвестиционных проектов, которых можно также назвать инструментами контроллинга, приведена на рисунке 19. Рисунок 18. Алгоритм контроллинга инвестиционных проектов Обоснование выбранного инвестиционного проекта по сути дела и по времени осуществления Определение планового конечного результата Анализ узких и слабых мест на производстве Определение влияния внешних и внутренних факторов Определение отклонений фактических значений подконтрольных показателей от плановых. Определение причин возникновения зафиксированных отклонений. Выявление виновных лиц и подразделений. Определение степени воздействия возникших отклонений на конечный результат (цель) инвестиционного проекта Рисунок 19. Классификация критериев оценки инвестиционных проектов Критерий оценки инвестиционных проектов (по способу учета фактора времени) Критерии с дисконтированием денежных потоков Источники: Https://cyberleninka. ru/article/n/kontrolling-investitsiy-na-rossiyskih-predpriyatiyah Https://studfile. net/preview/7844345/page:15/ Https://studfile. net/preview/9473636/page:11/ Https://studfile. net/preview/5565619/page:9/