Основные формы вывоза капитала иностранные инвестиции

Тема 4.МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Экспортирующие страны (откуда уходит капитал) называются странами базирования. Импортирующие страны называются принимающими. Важнейшими причинами вывоза капитала являются: 1. Несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства. 2. Появление возможности освоения местных товарных рынков. Капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. 3. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы. 4. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных экономических зонах. 5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, чем в стране-доноре капитала. 6. Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные и нетарифные ограничения. В зависимости от собственника вывоз капитала делится на 3 вида: 1) частный вывоз капитала (крупные компании и банки); 3) вывоз капитала международными финансовыми компаниями. Движение капитала осуществляется в 2-х формах: 1. Вывоз (ввоз) ссудного капитала или перемещение капитала (займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в финансовых институтах, платежи по операциям с зарубежными партнерами); 2. Вывоз (ввоз) предпринимательского капитала или иностранные инвестиции: В зависимости от срока вывоз делится на краткосрочный (до года) и долгосрочный (более года). Прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) представляют собой потоки предпринимательского капитала в форме, соединяющей управленческий опыт с кредитованием. Это такая форма инвестирования, когда инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, создание совместных предприятий, совместная разработка природных ресурсов, покупка или аннексия (приватизация) ПП страны, принимающей капитал. Доходы, получаемые прямыми инвесторами, состоят из дивидендов, процентов, лицензионных платежей и платежей за управленческие услуги. Портфельные инвестиции – это капиталовложения в ценные бумаги иностранных инвесторов (акции, облигации). Они не дают возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия.

Понятие вывоза капитала. Субъекты вывоза, причины вывоза капитала. Современные особенности.

Наряду с международным движением товаров существует и международное движение капитала. Капитал – это сумма средств материальных, денежных, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве. Капитал подразделяется на реальный (машины, оборудование и т. д.) и денежный. Вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, сферу услуг и другие отрасли называется Инвестициями. Они бывают внутренние и внешние. Вывоз капитала представляет собой одностороннее перемещение в другую страну стоимости в товарной или денежной форме. Встречное движение капитала образует международную миграцию капитала. Основной причиной вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. Причины вывоза капитала: • более высокая норма прибыли в принимающей стране; • несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства; • наличие в стране, в которую экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы; • возможность монополизации местного рынка; • благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране; • более низкие экологические стандарты в стране, импортирующей капитал; • неблагоприятная социально-политическая и экономическая ситуация. Формы вывоза капитала: • Предпринимательская – это вложения в производство с целью получения дохода в виде прибыли или дивиденда: прямые и портфельные вложения; • Ссудная – выступает в виде кратко-(от суток до года), средне-(от года до 5 лет) и долгосрочных (свыше 5 лет) кредитов, займов, вложений в иностранные банки; • В Форме предоставления помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов. Современные особенности: • изменилась география экспорта капитала; • капитал активно вывозят новые индустриальные страны, страны-экспортеры нефти; • снизилась доля США в экспорте капитала; • изменилась отраслевая направленность миграции капитала (происходит рост капитала в наукоемкие отрасли); • возрос экспорт капитала из развитых стран в развивающиеся; • происходит быстрое увеличение прямых инвестиций в сферу услуг; • усиливается конкурентная борьба за привлечение иностранного капитала; • увеличился экспорт капитала в страны Восточной Европы и СНГ.

Основные формы вывоза капитала.

Прямые инвестициИ — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

Портфельные инвестиции — означают инвестирование капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Они осуществляются только в целях извлечения процентного дохода. Займы и кредиты иностранным заемщикам — Средства на счетах в иностранных финансовых учреждениях. Банковские депозиты. Капитал вывозится в двух основных формах: в форме производительного (функционирующего) капитала или в форме ссудного капитала. Вывоз производительного капитала происходит в виде создания за границей промышленных и сельскохозяйственных предприятий, постройки железных дорог, разработки природных ресурсов и т. д. Вывоз ссудного капитала происходит в виде предоставления займов правительствам, городам, банкам или торгово-промышленным фирмам других стран. При этом существуют прямые вложения (инвестиции), которые дают право контроля, и портфельные, обеспечивающие только участие, а не контроль. Формой дохода может быть прибыль или прибыль в виде дивидендов. Вторая форма — вывоз ссудного капитала, который различается по срокам, назначению, характеру обеспечения и субъекту. Вывоз ссудного капитала осуществляется в виде международных займов на различные сроки, предоставляемые как частным сектором, так и государствами, и в форме вложений в ценные бумаги (акции и облигации). Причем облигационные займы и международные кредиты носят как производительный, так и непроизводительный характер. В свою очередь международный краткосрочный кредит выступает в виде коммерческого, банковского кредита, а также текущих счетов в иностранных банках (привлечение свободных денежных средств других стран). Как и раньше, основными экспортерами капитала являются промышленно развитые страны, прежде всего Большой семерки, а основными импортерами — развивающиеся страны, государства с переходной экономикой Центральной и Восточной Европы, включая Россию, а также некоторые промышленно развитые страны Европы, Америки и Азии. И в том и другом случае собственники вывезенного капитала получают извне постоянный приток прибавочной стоимости в виде прибыли от зарубежных предприятий или процентов по займам. Источники: Https://studopedia. ru/1_113321_tema—metodi-finansirovaniya-investitsionnih-proektov. html Https://studopedia. ru/2_12993_metodi-finansirovaniya-investitsiy. html Https://studfile. net/preview/7874486/page:3/ Https://na-journal. ru/11-2023-ekonomika-menedzhment/6973-formy-i-metody-finansirovaniya-investicionnyh-proektov Https://otherreferats. allbest. ru/international/00081760_0.html Http://www. aup. ru/books/m175/4_2.htm Https://studfile. net/preview/9560832/page:9/