Определить срок окупаемости дополнительных инвестиций

Срок окупаемости инвестиций (по прибыли)

Для характеристики эффективности действия инвестиции на длительность периода окупаемости инвестиций применяют показатель «срок окупаемости инвестиций (по прибыли)». Tп — срок окупаемости инвестиций, лет (периодов) (Payback period (for profit)); Pисх, — прибыль на единицу продукции до дополнительных инвестиций, рублей; Pдоп — прибыль на единицу продукции после дополнительных инвестиций, рублей; Qдоп — годовой (за период) объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций, Штук; I — сумма дополнительных инвестиций, рублей. Пример. На Нижнереченском моторостроительном заводе был реализован инвестиционный проект, направленный на улучшение долговечности, экономичности и надежности производимой продукции. Были запланированы инвестиции в размере 8,75 млн. рублей, а фактически, в связи с необходимостью модернизации сети коммуникаций оказались равными 9,13 млн. рублей. Годовой объем производства продукции оказался меньше запланированного: вместо 4,5 тыс. шт. всего 4,3 тыс. шт. Запланированная прибыль на единицу продукции должна была повыситься с 7,73 тыс. рублей до 8,02 тыс. рублей. Фактически прибыль повысилась с 7,73 тыс. рублей до 8,21 тыс. рублей. Определите плановый и фактический срок окупаемости инвестиций и оцените факторы повлиявшие на отличия в этих результатах. Pисх пл = 7 730 рублей Pдоп пл = 8 020 рублей Pисх фак = 7 730 рублей Pдоп фак = 8 210 рублей Определим плановый и фактический срок окупаемости инвестиций: Tппл = 8 750 000 / (4 500 * (8 020 — 7 730)) = 6,705 лет. Tпфак = 9 130 000 / (4 300 * (8 210 — 7 730)) = 4,423 лет. Общее изменение срока окупаемости инвестиций: Tп = (Tпфак / Tппл — 1)*100% = (4,423 / 6,705 — 1) * 100% = — 34,034% или Tп = (Tпфак — Tппл) = (4,423 — 6,705) = — 2,282 лет. Проведем факторный инвестиционный анализ методом цепной подстановки (т. к. модель смешанная): Tпус1Pисх = Iпл / Qдоп пл * (Pдоп пл — Pисх фак) = 8 750 000 / (4 500 * (8 210 — 7 730)) = 4,051 лет. Tпус2Pдоп = Iпл / Qдоп пл * (Pдоп фак — Pисх фак) = 8 750 000 / (4 500 * (8 210 — 7 730)) = 4,051 лет. Tпус3I = Iфак / Qдоп пл * (Pдоп фак — Pисх фак) = 9 130 000 / (4 500 * (8 210 — 7 730)) = 4,227 лет. За счет изменения объема прибыли на единицу продукции при исходных инвестициях: TпPисх = Tпус1Pисх — Tппл = 4,051 — 6,705 = — 2,654 лет. За счет изменения объема прибыли на единицу продукции после дополнительных инвестиций: TпPдоп = Tпус2Pдоп — Tпус1Pисх = 4,051 — 4,051 = 0 лет. За счет изменения годового объема производства продукции: TпI = Tпус3I — Tпус2Pдоп = 4,227 — 4,051 = 0,176 лет. За счет изменения величины дополнительных инвестиций: Tп Q = Tпфак — Tпус3I = 4,423 — 4,227 = 0,196 лет. Для наглядности, после нескольких преобразований (чтобы не усложнять изложение они не приводятся), представим изменения в виде процентов: Tп Pисх = — 39,58%. Tп Pдоп = 0%. Tп I = 2,624%. Tп Q = 100*(Tпфак — Tпус3I) / Tппл = 100*(4,423 — 4,227) / 6,705 = 2,923%. Ответ. Планируемый срок окупаемости для данной инвестиции планировался длительностью равной 6,71 года. Фактически оказался равным 4,42 года. Фактический срок окупаемости инвестиции оказался короче на 34,03%. Наибольшее значение (на -39,58%) на сокращение срока окупаемости инвестиции оказала большая фактическая прибыль после дополнительных инвестиций. Уменьшение объема производства (+2,93%) и увеличение объема инвестиций (+2,624%) мало сказалось на отличие фактического срока окупаемости инвестиций от запланированного. Copyright © 2021 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта. Источники: Http://investment-analysis. ru/metodIA2/factorial-term-return-investment-profit. html Https://sales-generator. ru/blog/srok-okupaemosti-proekta/ Https://sales-generator. ru/blog/okupaemost-biznesa/ Https://www. priluzie. ru/kak-rasschitat-srok-okupaemosti-proekta