Инвестиции на предприятии принятие инвестиционных решений

10. Инвестиционный процесс и инвестиционная стратегия предприятия

Инвестиция –решение предприятия о приобретении реального, неосязаемого или финансового актива, сопровождающееся отрицательным денежным потоком (оттоком средств), имеющей своей целью повышение богатства собственника, выражающееся в росте стоимости предприятия 1. выбор инвестиций и принятие решения об инвестировании; 3. эксплуатация инвестиционного проекта. В качестве предмета анализа нас интересует первый этап. Остальные два — организация производства. Инструмент — правило сегодняшней стоимости.

1. По природе инвестиций:

Реальные — приобретение предприятием материальных активов, необходимых для осуществления воспроизводства на предприятии (здания, сооружения, производственное и торговое оборудование) промышленные коммерческие (торговые) Неосязаемые — затраты предприятия на приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, франшизы, повышение квалификации персонала, повышение имиджа компании; Финансовые — операции предприятия по приобретению различного рода финансовых активов (ценные бумаги, банковские депозиты, кредиторская задолженность предприятия – когда предприятие — кредитор).

2. По целям инвестирования:

на Обновление производства (= капитальные вложения) — замена устаревшего оборудования, техническое перевооружение, реконструкция производства; на Расширение производства (= капитальные вложения) — введение новых производственных объектов, новых площадок, строительство новых предприятия; на Повышение конкурентоспособности продукции — повышение качества продукции, улучшение условий организации труда и процессов управления (наиболее распространенный вид инвестирования, позволяет предприятию снизить издержки и удержать позиции в конкурентной борьбе; Обязательные – обусловлены законодательством, выполнение требований техники безопасности и нормативно-правовых актов; Социального характера — создание и поддержание объектов социальной сферы; на поглощение или образование стратегических альянсов (чаще относятся к финансовым).

3. По степени риска:

Рисковые – в т. ч. венчурные инвестиции (осуществляются в форме выпуска акций вновь созданных предприятий в новых сферах деятельности для внедрения инноваций) Безрисковые — инвестиции в государственные ЦБ (облигации);

4. По цели инвесторов:

— одна из целей — диверсификация инвестиций, т. е. вложение средств в разные по уровню и доходности активы, формирование инвестиционного портфеля — минимизация риска при определенном уровне доходности — могут быть задачи: сохранение сбережений, страхование рисков предприятия, потери ликвидности, получение регулярного дохода Доходность инвестиционного портфеля – линейная функция от доходности: Кр = , kj – доходность j-го актива, dj – доля j-го актива в портфеле Критерии принятия инвестиционного решения Этапы принятия инвестиционного решения: 1. определение цели инвестирования; 2. анализ инвестиционных возможностей; 3. определение объема необходимых и доступных средств для осуществления инвестиций; 4. выбор варианта инвестирования с учетом интересов участников кругообороты и критериев принятия инвестиционного решения; 5. принятие окончательного решения о схеме финансирования инвестиции. При принятии инвестиционного решения сталкиваются интересы большинства участников кругооборота капитала на предприятии + учитываются их возможности. 1. Цели инвестирования подчинены стратегическим целям развития предприятия, а они напрямую связаны со стадиями жизненного цикла предприятия: Цель — формирование УК, достаточного для начала производственного процесса на предприятии; Цель — расширение производственной деятельности предприятия; Цель — модернизация, расширение производства, создание нового производства, осуществление поглощения, создание альянсов; Стратегические цели наиболее разнообразны Цель (становятся более специфическими) — сокращение убытков путем отказа от выпуска неконкурентных продуктов, продажа излишних активов, реструктуризация производства и предприятия; Реструктуризация – стратегическая цель — сохранение имущества предприятия как производственного комплекса или наиболее выгодная продажа, банкротство и ликвидация предприятия. Инвестиционная активность угасает. NB! Рост и зрелость — наиболее интересные для инвестирования стадии. Источники: Https://studfile. net/preview/9118382/page:17/ Https://cyberleninka. ru/article/n/prinyatie-investitsionnyh-resheniy-na-osnove-kriteriya-stoimosti-predpriyatiya Https://cyberleninka. ru/article/n/kriterii-pri-prinyatii-investitsionnyh-resheniy-predpriyatiya Https://cyberleninka. ru/article/n/osobennosti-prinyatiya-investitsionnyh-resheniy-v-kontekste-ekonomicheskogo-razvitiya-promyshlennogo-predpriyatiya